黨的二十大報告提出，要“深化國資國企改革，加快國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動國有資本和國有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大”。當(dāng)前，國企改革三年行動主要目標(biāo)任務(wù)已經(jīng)完成，培育核心競爭力、打造創(chuàng)新型國企成為新一輪國企改革的重點(diǎn)。

2023年9月2日，由銀川市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、國浩律師（銀川）事務(wù)所與國浩發(fā)展研究院共同主辦的以“創(chuàng)新驅(qū)動 提質(zhì)賦能”為主題的“國資國企高質(zhì)量發(fā)展法律服務(wù)論壇”在銀川成功舉辦。業(yè)界專家、企業(yè)家代表、國浩律師等300余人濟(jì)濟(jì)一堂，從法律視角共同就新背景和新形勢下國資國企法律服務(wù)發(fā)展趨勢、業(yè)務(wù)難點(diǎn)、典型案例等開展交流，為新一輪以提高核心競爭力和增強(qiáng)核心功能為重點(diǎn)的國企改革發(fā)展賦能。

銀川市政府國有資產(chǎn)管理委員會主任邵中宏，寧夏律師協(xié)會副會長雷挺，國浩創(chuàng)始暨首席執(zhí)行合伙人呂紅兵先后為本次論壇致開幕辭。論壇設(shè)置“合規(guī)與盤活”“投資與重組”兩場主題演講，業(yè)內(nèi)專家與資深律師共話國企合規(guī)新發(fā)展、共謀存量盤活新實(shí)踐、共商資產(chǎn)管理新機(jī)遇。

國浩銀川管理合伙人、主任柳向陽主持了開幕式。

邵中宏主任在開幕致辭中指出，今年是全面貫徹黨的二十大精神的開局之年，也是在新征程上推進(jìn)全面依法治企工作的關(guān)鍵之年，本論壇旨在凝聚共識、匯聚智慧，助力推動國有企業(yè)改革落地見效，可謂“恰逢其時”。依法治企是全面依法治國的微觀基礎(chǔ)，當(dāng)前全市國資國企改革發(fā)展工作進(jìn)入了爬坡過坎、滾石上山的“關(guān)鍵時期”和戰(zhàn)略機(jī)遇與風(fēng)險并存、不確定難預(yù)料因素增多的“非常時期”，要不斷提高國資國企依法依規(guī)治企水平，用法治思維和法治方式深化改革、推動發(fā)展、應(yīng)對風(fēng)險，以法的確定性應(yīng)對國企改革發(fā)展道路上的不確定性。邵中宏主任希望大家通過本次論壇“學(xué)有所成、學(xué)有所獲、學(xué)有所用”，國浩能繼續(xù)以更專業(yè)的水平、更豐富的經(jīng)驗(yàn)、更貼心的服務(wù)，在深化改革、項(xiàng)目建設(shè)、合規(guī)建設(shè)等方面協(xié)助國資國企作出新的更大貢獻(xiàn)！

雷挺副會長代表寧夏律師協(xié)會和銀川市律師協(xié)會對本次論壇的召開表示熱烈祝賀。他指出，國資國企改革從市場經(jīng)營主體地位、產(chǎn)權(quán)界定以及法治化治理等方面完成了由上至下、由內(nèi)至外的歷史性改革。得益于黨中央國務(wù)院對國資國企改革的重大支持，國企改革正式進(jìn)入頂層設(shè)計、系統(tǒng)實(shí)施、綜合推進(jìn)的新階段。我國法律行業(yè)的發(fā)展始終與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展同頻共振，隨著新一輪國資國企改革，律師行業(yè)無疑面臨著更多的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在此背景下，雷挺副會長強(qiáng)調(diào)，律師作為社會主義法治建設(shè)的堅定支持者和貢獻(xiàn)者，應(yīng)當(dāng)更加積極、深入地參與其中，發(fā)揮法律工作者的專業(yè)優(yōu)勢和重要作用，為推進(jìn)國資國企改革創(chuàng)新及國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)智慧和力量。

呂紅兵律師發(fā)表了熱情洋溢的致辭。他表示，為國資國企提供法律服務(wù)是廣大律師服務(wù)大局的主戰(zhàn)場、展示專業(yè)的制高點(diǎn)、拓展市場的深耕地。他指出，加快鍛造高水平科技自立自強(qiáng)的國家隊、積極成為構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的排頭兵、著力建設(shè)富有活力的現(xiàn)代新國企，應(yīng)是律師服務(wù)的方向和關(guān)注的重點(diǎn)。因此，打造一支高水平知識產(chǎn)權(quán)法律服務(wù)隊伍乃當(dāng)務(wù)之急、屬重中之重；要培養(yǎng)一批深諳產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律、善于創(chuàng)新投融資模式，能夠?yàn)樾陆?jīng)濟(jì)、新產(chǎn)業(yè)、新賽道提供優(yōu)質(zhì)高效法律服務(wù)的金牌律師、王牌律師。本次論壇國浩推出一整套、各系列、多方位、全周期、成體系的法律服務(wù)產(chǎn)品，特別是企業(yè)合規(guī)、國企混改、業(yè)務(wù)整合、存量盤活、資產(chǎn)證券化等新領(lǐng)域、新業(yè)務(wù)，體現(xiàn)國浩年輕律師、也彰顯國浩銀川律師勇于創(chuàng)新、善于探索、富于總結(jié)、精于提煉的執(zhí)業(yè)精神與專業(yè)理念。

合規(guī)立行 存量盤活

新時代新征程，推動國有企業(yè)合規(guī)建設(shè)、盤活存量資產(chǎn)，是深化國有改革的重要內(nèi)容，是推動國有資本和國有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大的重要一環(huán)。在國浩執(zhí)行合伙人、國浩南昌主任馮帆的主持下，國浩成都管理合伙人、主任劉小進(jìn)，銀川金融資本投資集團(tuán)有限公司總經(jīng)理閆麗婷，國浩天津管理合伙人韋祎，國浩銀川合伙人任海權(quán)，國浩南京合伙人潘駿圍繞“合規(guī)與盤活”主題，分別就如何解決國有企業(yè)合規(guī)建設(shè)難點(diǎn)、消除國有資產(chǎn)管理痛點(diǎn)、疏通政府債務(wù)化解堵點(diǎn)等相關(guān)議題展開探討。

“行穩(wěn)致遠(yuǎn)”，企業(yè)合規(guī)體系的完善是長遠(yuǎn)發(fā)展的保障和推動力。劉小進(jìn)主任指出，當(dāng)下國企合規(guī)管理的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在缺乏重視、人才有限、缺乏核心動力、管理體系融合“難”、合規(guī)體系落地“難”等方面。對此，他提出五點(diǎn)策略——抓好“關(guān)鍵少數(shù)”，培養(yǎng)、激勵合規(guī)人才，為建立健全與保障運(yùn)行合規(guī)管理體系奠定基礎(chǔ)；著重將企業(yè)合規(guī)管理與企業(yè)的業(yè)務(wù)以及存量管理體系有機(jī)融合，加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，提高管理效能；運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等手段推進(jìn)合規(guī)管理信息化；借助外部合規(guī)法律服務(wù)力量，做到“內(nèi)外結(jié)合”；律師應(yīng)在服務(wù)意識、知識儲備以及服務(wù)組織等方面進(jìn)行全面升級以更好地為企業(yè)提供合規(guī)服務(wù)。

閆麗婷總經(jīng)理從“一個體系”“兩個風(fēng)險”“三道防線”“四個保障”“五類業(yè)務(wù)”介紹了銀川金投集團(tuán)以合規(guī)為內(nèi)核的全面風(fēng)險管理體系的建設(shè)情況，并強(qiáng)調(diào)在風(fēng)險化解的不同階段，以風(fēng)險防控為重點(diǎn)，以風(fēng)險化解為難點(diǎn)，重點(diǎn)抓好投后、貸后、保后的過程管理。企業(yè)應(yīng)持續(xù)完善治理結(jié)構(gòu)、制度規(guī)范，加強(qiáng)組織建設(shè)、暢通運(yùn)行機(jī)制，以信息化嵌入支持?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)型，助推企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，促動地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

韋祎律師指出，在中國進(jìn)入存量經(jīng)濟(jì)的時代背景下，中央和地方政府層面均積極推進(jìn)存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的盤活，進(jìn)一步擴(kuò)大有效投資。我國交易所市場和銀行間市場對于企業(yè)資產(chǎn)證券化均有明確的規(guī)則指引。國企開展資產(chǎn)證券化對于企業(yè)融資和優(yōu)化資產(chǎn)管理則具有重要的價值。韋祎律師介紹了常見的企業(yè)資產(chǎn)證券化和REITS的交易結(jié)構(gòu)。韋祎律師指出開展資產(chǎn)設(shè)施資產(chǎn)證券化時，應(yīng)當(dāng)注意基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的合法性、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中的各類限制。對于國企為ABS提供增信或擔(dān)保，國企既要關(guān)注決策程序的合規(guī)性，也要避免違反國企融資擔(dān)保新的政策要求。增信與資產(chǎn)出表之間存在沖突與協(xié)調(diào)，需要在交易結(jié)構(gòu)、增信條款設(shè)計中注意對出表的影響，韋祎律師建議提前與會計師溝通，避免無法取得會計師出表意見的風(fēng)險。

任海權(quán)律師重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了“類TOT”不同于TOT，而是以政府沒有支出責(zé)任為導(dǎo)向，以特許經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)為載體，具有資源效率提高、最大限度地解決現(xiàn)實(shí)問題等優(yōu)勢。然而，任海權(quán)律師隨后從實(shí)際案例入手，提醒利用“類TOT”模式盤活國有資產(chǎn)，存在標(biāo)的標(biāo)識不清、審計責(zé)任、審批評估風(fēng)險、政府隱形債務(wù)四個方面的風(fēng)險，并提供了政府的支出責(zé)任必須合規(guī)、禁止出現(xiàn)回購社會資本方投資本金的約定、聘請具有相應(yīng)資質(zhì)的評估機(jī)構(gòu)等應(yīng)對措施建議?！氨緛砭凸咸锢钕拢鼞?yīng)如履薄冰”，他指出，“類TOT”雖然是一個盤活利器，可以急救解渴，但必須謹(jǐn)記紅線易觸，更應(yīng)慎而重之。

中央近年來的歷次重要經(jīng)濟(jì)會議上談及防范金融風(fēng)險，地方政府債務(wù)都是其中重要一項(xiàng)。潘駿律師首先介紹了地方政府債務(wù)的情況，指出可以從通過加強(qiáng)對地方政府融資平臺的法律規(guī)制，壓縮地方國企存量債務(wù)，健全與政府債券發(fā)行相關(guān)的配套措施，提升地方政府債務(wù)管理的科學(xué)化、實(shí)效化等措施進(jìn)行應(yīng)對。隨后，潘駿律師分析了地方債務(wù)化解“六大模式”模式的利弊，立足于政府律師顧問角度，建議廣大律師要樹立大局意識，加強(qiáng)專業(yè)知識儲備，為債務(wù)化解全流程提供風(fēng)險防控服務(wù)；樹立責(zé)任意識，對法律審核意見嚴(yán)格把關(guān)、審慎核查；堅守職業(yè)與道德底線，防范政府或融資平臺公司債券發(fā)行中的法律風(fēng)險。

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，推動國有企業(yè)有效投資、對國有資產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化整合和戰(zhàn)略重組是各地推動構(gòu)建中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度和市場化經(jīng)營機(jī)制的重要路徑。在國浩執(zhí)行合伙人車捷的主持下，國浩上海管理合伙人李強(qiáng)，國浩深圳合伙人祁麗，國浩上海合伙人陸如一，國浩太原合伙人馮利敏，國浩銀川合伙人王丹共議國資國企的“投資與重組”，就國有企業(yè)私募股權(quán)投資與股權(quán)架構(gòu)調(diào)整路徑，國有企業(yè)混改實(shí)務(wù)與破產(chǎn)重組等問題和要點(diǎn)進(jìn)行分享，以尋找國資國企高質(zhì)量發(fā)展的“最優(yōu)解”。

李強(qiáng)律師重點(diǎn)分析了國企參與私募股權(quán)投資的若干法律問題。他指出，國有企業(yè)主要通過直接作為投資者或作為私募基金管理人的方式參與基金，但該基金是否為國有基金的考慮標(biāo)準(zhǔn)主要以國有出資的比重為主、國有資金的實(shí)際支配程度為輔。他強(qiáng)調(diào)，在國有企業(yè)作為有限合伙人參與出資設(shè)立基金時，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注基金的合規(guī)風(fēng)險以及訴訟風(fēng)險，國有企業(yè)參與私募基金投資者應(yīng)關(guān)注基金信息、管理人調(diào)查、基金合同審查，并對其他有限合伙人重點(diǎn)審查。李強(qiáng)律師建議，在國有企業(yè)進(jìn)行投資并購時，應(yīng)充分考慮國有資產(chǎn)評估與定價、“三重一大”制度未落實(shí)、目標(biāo)公司治理不當(dāng)以及退出目標(biāo)公司時可能產(chǎn)生的一系列風(fēng)險。

祁麗律師作為國浩人才培養(yǎng)項(xiàng)目“鯤鵬計劃”的代表，以某國有控股公司業(yè)務(wù)整合案例為視角，探討了國有企業(yè)股權(quán)架構(gòu)調(diào)整的路徑選擇。她基于股權(quán)架構(gòu)調(diào)整需關(guān)注的合規(guī)性、操作便利性、稅負(fù)成本、支付資金四個問題，提供了三個具有可實(shí)操性的股權(quán)架構(gòu)調(diào)整方案，即股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、以股權(quán)作增資。祁麗律師提示，每種方案在實(shí)務(wù)中都有一些存在爭議或需要關(guān)注的問題，比如對于股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)，其他股東是否具有優(yōu)先購買權(quán)；對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是否涉及員工安置及如何安置；對于以股權(quán)作價增資，股權(quán)的定價應(yīng)如何確定。

陸如一律師從近期國企混改政策頒布情況出發(fā)，強(qiáng)調(diào)新一輪國企改革必將圍繞“國之所需”，重點(diǎn)在于提高核心競爭力、增強(qiáng)核心功能，而國企混改將是提升國企的核心競爭力的重要途徑之一。她指出，未來國企混改將會“以混促改，以‘改’為主”，建議在國企混改過程中切實(shí)增強(qiáng)企業(yè)獨(dú)立性，激發(fā)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活力，讓“關(guān)聯(lián)交易”不會成為企業(yè)在資本化道路中的“攔路虎”。立足于混改項(xiàng)目法律實(shí)務(wù)，陸如一律師詳細(xì)分析了混改項(xiàng)目、員工激勵的重難點(diǎn)，并表示混改后的公司治理設(shè)計是重中之重，她希望律師們在涉足混改項(xiàng)目時能精確把握監(jiān)管尺度和原則，以專業(yè)、細(xì)致、高質(zhì)量的法律服務(wù)持續(xù)為企業(yè)保駕護(hù)航。

國有企業(yè)開展戰(zhàn)略性重組和專業(yè)性整合是加快國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。馮利敏律師結(jié)合山西省國資國企專業(yè)化重組項(xiàng)目的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)分析了國資國企專業(yè)化重組的主要方式之一“整合新設(shè)”，介紹了如何從“兩步走”創(chuàng)新為從“認(rèn)繳出資設(shè)立新集團(tuán)”到“劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)實(shí)繳出資”的“一步走”。她強(qiáng)調(diào)，在實(shí)施專業(yè)化重組的過程中應(yīng)當(dāng)注意特殊情況下的非公開協(xié)議增資，以及重組企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率雙不推高和職工安置問題。此外，國有企業(yè)重組中涉及礦業(yè)權(quán)、劃撥土地和授權(quán)經(jīng)營土地、無償劃轉(zhuǎn)等情況，以及是否需要申報經(jīng)營者集中反壟斷審查、如何做好稅務(wù)籌劃等問題均需重點(diǎn)關(guān)注。

王丹律師指出，通過對比國有企業(yè)與民營企業(yè)破產(chǎn)程序的法律適用，可以發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)是現(xiàn)行破產(chǎn)法重點(diǎn)規(guī)制的對象。國有企業(yè)在破產(chǎn)程序中因其處于不同的主體地位，其價值、關(guān)注的重點(diǎn)都會隨之發(fā)生變化。王丹律師分別就國企破產(chǎn)程序的啟動階段、推進(jìn)階段和終結(jié)階段中存在的特殊法律問題進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的解決對策。尤其在破產(chǎn)終結(jié)階段，注銷產(chǎn)權(quán)時應(yīng)注意一般國企、金融類國企以及境外國企之間的區(qū)別。王丹律師強(qiáng)調(diào)，在國有企業(yè)破產(chǎn)過程中，律師應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注破產(chǎn)程序啟動的決策程序和破產(chǎn)法的銜接、破產(chǎn)財產(chǎn)的處置與國資管理、清產(chǎn)核資、責(zé)任追究的銜接，并積極推動國企破產(chǎn)相關(guān)法律規(guī)定的健全和完善。

國浩創(chuàng)始暨執(zhí)行合伙人、國浩發(fā)展研究院院長李淳發(fā)表了閉幕總結(jié)。他表示，服務(wù)國資國企，是國浩的“傳統(tǒng)”和“傳承”，是“責(zé)任”與“擔(dān)當(dāng)”，更是“榮光”與“榮耀”。李淳律師認(rèn)為，為國資國企提供法律服務(wù)是國浩專業(yè)化發(fā)展的“方向”與“戰(zhàn)略”，在本次論壇中國浩律師充分展現(xiàn)了在國資國企業(yè)務(wù)領(lǐng)域的“本事”與“本領(lǐng)”。他希望，國浩人能帶著一種“情結(jié)、情懷、情愫”，在國資國企服務(wù)領(lǐng)域“發(fā)聲、發(fā)力、發(fā)展”，為國資國企高質(zhì)量發(fā)展做出“行動”！