■第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)2007-7-17
最近幾日，ST亞星股民維權(quán)事件受到了社會(huì)各界，尤其是證券業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。據(jù)媒體最新報(bào)道，部分亞星股民已經(jīng)于上周五（7月13日）向法院遞交民事起訴狀，將中國(guó)證券登記結(jié)算公司、上海證券交易所、ST亞星共同列為被告，要求查明三方責(zé)任，并向投資者公開(kāi)道歉，賠償投資者的經(jīng)濟(jì)損失。
對(duì)于上市公司中小投資者使用法律方式維護(hù)自身權(quán)益的行為，是應(yīng)當(dāng)完全予以理解和支持的，因?yàn)檫@無(wú)疑是判斷一個(gè)證券市場(chǎng)是否成熟與健康的重要風(fēng)向標(biāo)。
但與此同時(shí)，無(wú)論ST亞星股民維權(quán)事件最終的處理結(jié)果如何，我們作為法律工作者，亦不應(yīng)當(dāng)忽視該事件中所涉及的相關(guān)法律問(wèn)題，對(duì)于該事件中眾多股民所可能承受的訴訟風(fēng)險(xiǎn)，我們乃至各部門(mén)更應(yīng)及時(shí)告知并進(jìn)行溝通。
如果ST亞星股民確實(shí)希望通過(guò)訴訟途徑，查清事件真實(shí)原因，并獲得相應(yīng)經(jīng)濟(jì)賠償?shù)模瑢⒉坏貌幻媾R從程序法到實(shí)體法的不同問(wèn)題：
1.ST亞星股民起訴所面臨的法律支持問(wèn)題。由于我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于規(guī)范和發(fā)展階段，對(duì)于出現(xiàn)的涉及證券交易的糾紛情況，司法審判機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始予以重視和研究，但受限于目前立法及司法條件，可以予以參考執(zhí)行的相關(guān)法律、法規(guī)以及司法解釋仍然不多，并且法院在受理該類案件時(shí)的態(tài)度亦較為嚴(yán)格與保守，這勢(shì)必會(huì)給部分ST亞星股民提起的訴訟帶來(lái)相當(dāng)?shù)碾y度。
2.ST亞星股民起訴是否適用特殊舉證責(zé)任的問(wèn)題。ST亞星股東如若起訴證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易所并要求該等被告承擔(dān)侵權(quán)民事責(zé)任的，就不能不面對(duì)目前ST亞星事件所應(yīng)當(dāng)適用的舉證責(zé)任問(wèn)題。
目前，我國(guó)民事訴訟所適用的最基本的舉證責(zé)任制度，是“誰(shuí)主張，誰(shuí)舉證”的原則，就是當(dāng)事人對(duì)于自己的主張，有責(zé)任提供證據(jù)。而只有在環(huán)境污染、飼養(yǎng)動(dòng)物致人損害、缺陷產(chǎn)品致人損害、醫(yī)療事故等八種法律法規(guī)所特殊規(guī)定的情況下，適用特殊的舉證責(zé)任，就是通常所說(shuō)的舉證責(zé)任倒置。
目前實(shí)施的《證券法》，雖然對(duì)證券市場(chǎng)虛假陳述案件所產(chǎn)生的民事責(zé)任的主體、責(zé)任類型和歸責(zé)原則也進(jìn)行了系統(tǒng)的梳理和歸納，明確了上市公司、上市高級(jí)管理人員、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等不同主體在虛假陳述行為中所承擔(dān)的不同責(zé)任類型和歸責(zé)原則，但是，《證券法》卻并未對(duì)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易所工作過(guò)程中所產(chǎn)生的虛假信息披露以外的其他類型事件，界定明確的責(zé)任類型和歸責(zé)原則。
3.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易所作為被告是否必然承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任的問(wèn)題。
由于ST亞星事件并非證券市場(chǎng)虛假陳述所引起的訴訟，因此并不適用最高人民法院所頒布的幾個(gè)規(guī)定。而依據(jù)《中華人民共和國(guó)民法通則》第一百零六條的規(guī)定，只有在確認(rèn)ST亞星股民（原告）的權(quán)益已經(jīng)受到損害，此損害系因?yàn)樽C券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易所、上市公司（被告）的行為所導(dǎo)致，并且被告的行為確屬有過(guò)錯(cuò)的情況下，司法機(jī)構(gòu)才能夠追究證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易所、上市公司的侵權(quán)民事責(zé)任。
因此，ST亞星股民必須圍繞“1.原告有受到損害的事實(shí)，2.被告主觀存在過(guò)錯(cuò)（被告的行為具有違法性），3.被告的侵權(quán)與原告的損失存在因果關(guān)系”等構(gòu)成侵權(quán)民事責(zé)任的最基本的三個(gè)條件來(lái)主張?jiān)V訟請(qǐng)求。而這每一個(gè)條件對(duì)于ST亞星股民而言，均非易事。（國(guó)浩律師集團(tuán)（上海）事務(wù)所合伙人、資深證券律師 錢(qián)大治）
