一、《執(zhí)業(yè)細(xì)則》出臺(tái)背景
根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于《律師事務(wù)所從事首次公開發(fā)行股票并上市法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)細(xì)則（試行）》（征求意見稿）的起草說明，為進(jìn)一步規(guī)范和指導(dǎo)律師事務(wù)所及律師從業(yè)首次公開發(fā)行股票并上市（以下簡稱首發(fā)）證券法律業(yè)務(wù)活動(dòng)，適應(yīng)科創(chuàng)板發(fā)行注冊(cè)制下提升中介機(jī)構(gòu)能力、強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的要求，明確律師事務(wù)所及律師查驗(yàn)事項(xiàng)范圍和勤勉盡責(zé)標(biāo)準(zhǔn)，督促律師事務(wù)所及律師歸位盡責(zé)，證監(jiān)會(huì)會(huì)同司法部研究起草了《律師事務(wù)所從事首次公開發(fā)行股票并上市法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)細(xì)則（試行）》（征求意見稿）（以下簡稱《執(zhí)業(yè)細(xì)則》）。由此可見，證監(jiān)會(huì)起草執(zhí)業(yè)細(xì)則的初衷源于兩方面：科創(chuàng)板設(shè)立與注冊(cè)制試點(diǎn)下審核的新要求；首發(fā)審核趨嚴(yán)趨勢(shì)下對(duì)律師事務(wù)所及律師執(zhí)業(yè)勤勉盡責(zé)的新標(biāo)準(zhǔn)。
(一) 科創(chuàng)板設(shè)立與注冊(cè)制試點(diǎn)下審核的新要求
2019年1月30日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》，正式對(duì)科創(chuàng)板設(shè)立并試點(diǎn)注冊(cè)制作了思想指導(dǎo)。
2019年3月1日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)正式發(fā)布了《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》和《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》，同時(shí)上交所配套發(fā)布了《科創(chuàng)板公司首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》、《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》、《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》（以下簡稱科創(chuàng)板上市規(guī)則）、《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》，對(duì)科創(chuàng)板上市申報(bào)及審核要求作出了具體規(guī)定。
2019年3月4日，上交所發(fā)布了科創(chuàng)板配套的兩個(gè)指引，包括《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》，結(jié)合后續(xù)出臺(tái)的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答（二）》（以下合稱《科創(chuàng)板審核問答》），明確了科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦工作和32條審核規(guī)范，對(duì)科創(chuàng)板企業(yè)的具體定位標(biāo)準(zhǔn)及細(xì)節(jié)審核要求作了進(jìn)一步說明。
2019年7月22日，首批25支科創(chuàng)板股票在上交所上市交易，標(biāo)志著設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制這一重大改革任務(wù)正式落地。
科創(chuàng)板自設(shè)立以來獲得前所未有的關(guān)注，上交所亦就科創(chuàng)板所涉審核問題給出了明確的指引及要求，故為適應(yīng)科創(chuàng)板新規(guī)及注冊(cè)制試點(diǎn)下的審核新要求，規(guī)范律師核查手段和方式，律師事務(wù)所及律師從事科創(chuàng)板業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)規(guī)則制定顯得刻不容緩。
(二) 首發(fā)審核趨嚴(yán)趨勢(shì)下律師事務(wù)所及律師執(zhí)業(yè)勤勉盡責(zé)的新標(biāo)準(zhǔn)
除了適應(yīng)科創(chuàng)板推行及注冊(cè)制試點(diǎn)對(duì)中介機(jī)構(gòu)核查能力和責(zé)任的要求，A股其他板塊首發(fā)法律業(yè)務(wù)亦需要律師事務(wù)所及律師執(zhí)業(yè)的勤勉盡責(zé)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年上會(huì)企業(yè)的IPO過會(huì)率僅為60.4%，創(chuàng)近五年新低。A股IPO審核趨嚴(yán)之下暴露了很多中介機(jī)構(gòu)項(xiàng)目經(jīng)辦過程中核查不到位的問題。2019年，在科創(chuàng)板的帶動(dòng)下，IPO過會(huì)率顯著提高。但過會(huì)率的提高不能僅是政策紅利的貢獻(xiàn)，而應(yīng)是更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)被發(fā)掘的成果。優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)掘自然離不開中介機(jī)構(gòu)的核查與規(guī)范。因此，提升中介機(jī)構(gòu)核查能力、促使中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)至關(guān)重要。
就法律核查規(guī)則而言，2001年3月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開發(fā)行證券公司信息披露的編報(bào)規(guī)則第12號(hào)—公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報(bào)告》，列舉了法律意見書及律師工作報(bào)告披露事項(xiàng)的查驗(yàn)內(nèi)容；2010年10月，證監(jiān)會(huì)和司法部發(fā)布《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》（以下簡稱《執(zhí)業(yè)規(guī)則》），就律師事務(wù)所及律師從事證券法律業(yè)務(wù)查驗(yàn)規(guī)則作出規(guī)定；2019年3月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答（一）》、《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答（二）》（以下合稱《首發(fā)業(yè)務(wù)解答》），對(duì)首發(fā)審核過程中常見法律問題的具體理解和把握作出解答。而此次《執(zhí)業(yè)細(xì)則》的發(fā)布，則是對(duì)上述核查規(guī)則（包括科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則）中涉及首發(fā)法律業(yè)務(wù)查驗(yàn)規(guī)則的梳理、吸收和整合。
二、《執(zhí)業(yè)規(guī)則》與《執(zhí)業(yè)細(xì)則》的適用關(guān)系
(一) 《執(zhí)業(yè)細(xì)則》是《執(zhí)業(yè)規(guī)則》的延伸和細(xì)化
《執(zhí)業(yè)細(xì)則》并非對(duì)《執(zhí)業(yè)規(guī)則》的替代，而是對(duì)《執(zhí)業(yè)規(guī)則》的延伸和細(xì)化。
首先，從適用范圍的角度來看，《執(zhí)業(yè)規(guī)則》適用于律師事務(wù)所及律師從事證券法律業(yè)務(wù)開展核查和驗(yàn)證、制作和出具法律意見書等執(zhí)業(yè)活動(dòng)，從事期貨法律業(yè)務(wù)的參照適用；《執(zhí)業(yè)細(xì)則》則適用于律師事務(wù)所從事首次公開發(fā)行股票并上市的證券法律業(yè)務(wù)，從事試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)公開發(fā)行存托憑證、上市公司發(fā)行證券、上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)等其他類型的證券業(yè)務(wù)參照?qǐng)?zhí)行。因此，《執(zhí)業(yè)規(guī)則》的適用范圍相對(duì)更廣，《執(zhí)業(yè)細(xì)則》則是將首發(fā)法律業(yè)務(wù)作為核心，就與首發(fā)法律業(yè)務(wù)相關(guān)的查驗(yàn)規(guī)則進(jìn)行了重點(diǎn)細(xì)化。
其次，從法規(guī)效力的角度來看，《執(zhí)業(yè)細(xì)則》和《執(zhí)業(yè)規(guī)則》是并行生效的。《執(zhí)業(yè)細(xì)則》未來的生效適用并不廢止《執(zhí)業(yè)規(guī)則》的效力，同時(shí)，根據(jù)《執(zhí)業(yè)細(xì)則》第3條的規(guī)定，律師事務(wù)所及律師從事首發(fā)法律業(yè)務(wù)，仍因按照《執(zhí)業(yè)規(guī)則》的規(guī)定，遵守誠實(shí)、守信、獨(dú)立、勤勉、盡責(zé)的原則，恪守律師職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)紀(jì)律，沿革履行法定職責(zé)，合理、充分運(yùn)用《執(zhí)業(yè)規(guī)則》要求的查驗(yàn)方法。
(二) 《執(zhí)業(yè)規(guī)則》側(cè)重通用的查驗(yàn)方法，《執(zhí)業(yè)細(xì)則》側(cè)重具體查驗(yàn)內(nèi)容
1. 《執(zhí)業(yè)規(guī)則》的體系和主要內(nèi)容
《執(zhí)業(yè)規(guī)則》共有五章，分別為總則、查驗(yàn)規(guī)則、法律意見書、工作底稿和附則，體系和主要內(nèi)容如下：
《執(zhí)業(yè)規(guī)則》對(duì)查驗(yàn)方式的規(guī)定從兩個(gè)角度展開：一是從查驗(yàn)事項(xiàng)的角度，規(guī)定了對(duì)法人或者分支機(jī)構(gòu)主體資格等事項(xiàng)進(jìn)行查驗(yàn)時(shí)應(yīng)當(dāng)采取的查驗(yàn)方式；二是從具體查驗(yàn)方式的角度，規(guī)定了律師采用書面審查、面談等查驗(yàn)方式查驗(yàn)相關(guān)事項(xiàng)過程中需要履行的必要程序。具體如下：
(1) 查驗(yàn)事項(xiàng)必要的查驗(yàn)方式
(2) 查驗(yàn)方式必要的查驗(yàn)程序
2. 《執(zhí)業(yè)細(xì)則》的體系和主要內(nèi)容
《執(zhí)業(yè)細(xì)則》主體部分以法律意見書和律師工作報(bào)告的披露事項(xiàng)為基礎(chǔ)，針對(duì)法律意見書需要發(fā)表結(jié)論性意見的事項(xiàng)逐項(xiàng)細(xì)化了具體查驗(yàn)內(nèi)容。
對(duì)比可見，《執(zhí)業(yè)規(guī)則》側(cè)重通用的查驗(yàn)方式指導(dǎo)，而《執(zhí)業(yè)細(xì)則》側(cè)重具體的查驗(yàn)內(nèi)容，界定了律師事務(wù)所及律師查驗(yàn)事項(xiàng)的范圍，為首發(fā)法律業(yè)務(wù)核查提供了可操作性的指引；因此從事首發(fā)法律業(yè)務(wù)過程中，律師應(yīng)當(dāng)依據(jù)《執(zhí)業(yè)細(xì)則》確定核查范圍和核查內(nèi)容，并結(jié)合《執(zhí)業(yè)規(guī)則》確定具體核查方式和核查程序。
三、《執(zhí)業(yè)細(xì)則》借鑒和吸收了首發(fā)法律業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則
作為首發(fā)法律業(yè)務(wù)查驗(yàn)內(nèi)容的指引，《執(zhí)業(yè)細(xì)則》吸納了其他特別是近些年最新的首發(fā)法律業(yè)務(wù)各項(xiàng)規(guī)則涉及的審核要求和監(jiān)管精神的相關(guān)內(nèi)容，使細(xì)則內(nèi)容更加完備，根據(jù)實(shí)操性和實(shí)效性。
(一) 《執(zhí)業(yè)細(xì)則》對(duì)《招股書準(zhǔn)則》及《科創(chuàng)板招股書準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定的借鑒和吸收
《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書》（以下簡稱《招股書準(zhǔn)則》）及《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第41號(hào)——科創(chuàng)板公司招股說明書》（以下簡稱《科創(chuàng)板招股書準(zhǔn)則》）作為首發(fā)業(yè)務(wù)最核心的申報(bào)文件招股說明書的格式準(zhǔn)則，對(duì)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行首發(fā)申報(bào)文件制作及相關(guān)事項(xiàng)核查具有重要的指導(dǎo)和參照作用，本次《執(zhí)業(yè)細(xì)則》制定即參照了前述格式準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。其中，尤以《執(zhí)業(yè)細(xì)則》第三章發(fā)行人的獨(dú)立性部分為典型，該部分內(nèi)容充分借鑒和吸收了《招股書準(zhǔn)則》第51條及《科創(chuàng)板招股書準(zhǔn)則》第62條關(guān)于公司獨(dú)立性基本要求的相關(guān)規(guī)定。
(二) 《執(zhí)業(yè)細(xì)則》對(duì)《首發(fā)業(yè)務(wù)解答》及《科創(chuàng)板審核問答》的借鑒和吸收
為了提高各板塊首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量，便于各中介機(jī)構(gòu)履行盡責(zé)，證監(jiān)會(huì)及上交所分別發(fā)布了《首發(fā)業(yè)務(wù)解答》及《科創(chuàng)板審核問答》，對(duì)首發(fā)審核業(yè)務(wù)及科創(chuàng)板發(fā)行上市業(yè)務(wù)中常見法律問題的具體理解和適用提供了解答指引，《執(zhí)業(yè)細(xì)則》也借鑒和吸收了部分《首發(fā)業(yè)務(wù)解答》及《科創(chuàng)板審核問答》中的重要內(nèi)容和精神。
四、小結(jié)
在科創(chuàng)板火熱推出、首發(fā)上市業(yè)務(wù)審核趨嚴(yán)的大趨勢(shì)下，中介機(jī)構(gòu)包括律師事務(wù)所經(jīng)辦證券業(yè)務(wù)特別是首發(fā)業(yè)務(wù)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增大了。正是在這樣的背景下，《執(zhí)業(yè)細(xì)則》的征求意見稿應(yīng)運(yùn)而生，其不僅是對(duì)原有《執(zhí)業(yè)規(guī)則》相關(guān)體系和內(nèi)容的細(xì)化、延伸，亦吸收、融匯了證監(jiān)會(huì)、上交所出臺(tái)的主板、科創(chuàng)板的最新核查要求、監(jiān)管精神，更是為律師事務(wù)所及律師從事首發(fā)業(yè)務(wù)時(shí)勤勉盡責(zé)地履行核查義務(wù)進(jìn)而提高項(xiàng)目質(zhì)量、控制執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)并最終促成A股上市公司質(zhì)量的提高及資本市場的進(jìn)一步規(guī)范提供了切實(shí)可行的操作指南。
《執(zhí)業(yè)細(xì)則》共12章、79條，詳細(xì)規(guī)定了對(duì)包括發(fā)行人首發(fā)的主體資格、發(fā)行人的獨(dú)立性、業(yè)務(wù)、主要財(cái)產(chǎn)、公司運(yùn)作、規(guī)范經(jīng)營、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭、募集資金的投向等具體事項(xiàng)的查驗(yàn)要求，律師事務(wù)所及執(zhí)業(yè)律師應(yīng)當(dāng)仔細(xì)研讀、提出修訂和補(bǔ)充建議，并在其正式生效后遵照?qǐng)?zhí)行，切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量、控制執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。